Tesla's terugkeer naar grote winst komt niet van auto's

Tesla verraste investeerders en analisten met een groter dan verwachte winst in het derde kwartaal van 2024. Hoewel de EV-maker de leveringen in de afgelopen drie maanden heeft opgevoerd, komt het geld uit onverwachte inkomsten zoals CO2-kredieten, kostenbesparingen en "diensten en overige". Interessant genoeg heeft Elon Musk nooit de voorkeur gegeven aan de laatste als belangrijke inkomstenbron.

Tesla overtrof de verwachtingen in het derde kwartaal met een nettowinst van $2,18 miljard (een stijging van 17% ten opzichte van vorig jaar), oftewel €2,36 miljard, en overtrof daarmee de voorspellingen van analisten met ongeveer 5%. De sterke prestaties leidden ertoe dat Tesla's aandelen tijdens de handel van gisteren omhoog schoten en slechts een haartje onder het hoogste niveau van het jaar kwamen.

EV-markt zal volgend jaar "met 30%" groeien

De omzet bereikte echter $25,18 miljard (€27,24 miljard), een stijging van 8%, wat iets onder de verwachtingen lag. Tesla schreef dit toe aan promoties en aantrekkelijke financieringsopties, waardoor de gemiddelde verkoopprijs per voertuig daalde.

Het bedrijf leverde 462.890 voertuigen af in het derde kwartaal en verwacht een lichte stijging van de leveringen voor het volledige jaar 2024, ondanks de moeilijke economische omstandigheden. Het bedrijf verwacht dat de EV-markt volgend jaar sterk zal versnellen. Elon Musk ziet een potentiële groei van 20-30%.

Interessant genoeg, als we inzoomen op de goede resultaten, laten Tesla's recente financiële cijfers een aanzienlijke stijging zien in inkomstenstromen buiten de autoverkoop, met name in onderhoud en het Supercharger-netwerk - een afwijking van de lang bestaande filosofie van CEO Elon Musk.

Musk heeft vaak benadrukt dat Tesla wil vermijden om van service een winstbron te maken, wat in schril contrast staat met traditionele autofabrikanten, die vertrouwen op onderhoud en de verkoop van onderdelen als belangrijkste inkomstenstroom. De stijgende winsten in Tesla's divisie "diensten en overige" wijzen echter op een nieuwe richting en waren goed voor een groot deel van de brutowinstgroei van het bedrijf in het afgelopen kwartaal.

Meer inkomsten uit energie en onderhoud

De meest recente cijfers laten zien dat de brutowinst aanzienlijk is gestegen ten opzichte van vorig jaar (bijna $250 miljoen) door energie en Supercharging (+52%), hogere marges in de servicecentra (+22%) en extra inkomsten uit de verkoop van onderdelen en merchandise.

Deze groei is een substantieel onderdeel geworden van Tesla's brutowinststijging (800 miljoen dollar). In 2016 verklaarde Musk publiekelijk dat Tesla's servicefilosofie was om "geen winst te maken met service", met het argument dat het "verschrikkelijk" was om winst te maken met reparaties. Tesla richtte zich op het maken van betrouwbare voertuigen om de behoefte aan service te beperken.

Tesla's Supercharger netwerk zorgt ook voor aanzienlijke inkomsten, ondanks Musk's eerdere aandringen dat het geen winstbron zou zijn. Het netwerk was in eerste instantie bedoeld als gemak voor Tesla-eigenaren en werd later uitgebreid naar EV's die niet van Tesla waren, en was bedoeld om zichzelf in stand te houden terwijl het meer EV-adoptie mogelijk maakte. Tesla's laatste rapport benadrukt echter de rol van het netwerk in het verhogen van de winstgevendheid van het bedrijf.

Een andere factor die bijdraagt aan de stijgende winstgevendheid van Tesla is de nadruk op kostenverlaging en operationele efficiëntie, vooral bij de productie van voertuigen. Dit jaar heeft de autofabrikant een recordlaagte per voertuig bereikt, wat de winst verder heeft opgedreven.

Daarnaast blijft Tesla inkomsten genereren uit de verkoop van emissierechten, waardoor de nettowinst stijgt en de uitdagingen van afnemende EV-subsidies en hevigere concurrentie in markten zoals China worden gecompenseerd.

Hoe zit het met de Roadster?

Gevraagd naar het vooruitzicht van een betaalbare Tesla, antwoordde Musk tijdens de earnings call dat hij dat project niet gerealiseerd ziet worden als het niet autonoom rijdt. Dit bevestigt in feite de eerdere bevestiging dat zijn robotaxi, die begin deze maand werd onthuld, de kleinere Model 2 heeft overschaduwd, ook al verandert de definitieve prijs van de Cybercab met de minuut in de communicatie van het bedrijf.

Met betrekking tot de Roadster, die volgens de meest recente tijdschema's gepland staat voor 2025, zei Musk dat ze het ontwerp aan het afronden waren, maar dat ze zich niet vastlegden op een lancering.

Gezien Tesla's snel toenemende focus op autonoom rijden, kun je je afvragen hoe een supersnelle bestuurdersauto in dat schema past, ware het niet dat sommige houders van een aanbetaling al 250.000 dollar voor hun auto hebben opgehoest.