Selon Bloomberg, BNP Paribas serait en phase finale de négociations avec Mercedes concernant l'acquisition de sa filiale européenne de leasing Athlon. Cette opération consoliderait davantage le paysage de la gestion de flottes après la fusion d'ALD Automotive et de LeasePlan pour former Ayvens. 

Au début de l'année, Mercedes a annoncé qu'elle recherchait un acheteur potentiel pour sa filiale de leasing, Athlon, qu'elle avait rachetée à la banque néerlandaise Rabobank en 2016. Aujourd'hui, Athlon exploite environ 450 000 véhicules dans une vingtaine de pays européens.

Valeurs résiduelles de lutte

Cette vente devrait permettre au constructeur automobile allemand de lever des fonds supplémentaires, alors qu'il doit faire face à une baisse de ses bénéfices et aux coûts élevés liés à la transition vers la mobilité électrique, tout en subissant une concurrence croissante de la part des constructeurs asiatiques.

De même, alors que les sociétés de flottes sont confrontées à des valeurs résiduelles inférieures aux prévisions pour les véhicules électriques, le marché cherche à se consolider afin de rationaliser ses activités. Dans ce contexte, il n'est pas surprenant qu'un groupe concurrent spécialisé dans les flottes manifeste son intérêt. BNP Paribas exerce déjà des activités de leasing par l'intermédiaire de sa filiale Arval.  

Des sources proches du dossier ont déclaré à Bloomberg que la transaction pourrait valoriser Athlon à environ 1 milliard d'euros. Ce montant est inférieur au prix de 1,1 milliard d'euros payé par Mercedes il y a dix ans. Bien que BNP Paribas soit un candidat approprié, plusieurs autres parties intéressées seraient également sur les rangs.

Rester troisième

Pour BNP Paribas, l'acquisition d'Athlon renforcerait considérablement sa position dans le secteur, en complétant ses activités de leasing existantes. Arval figure déjà parmi les acteurs les plus importants en Europe, et l'intégration de la flotte d'Athlon accélérerait la croissance de BNP et étendrait sa présence sur des marchés clés. 

Cependant, le nouveau groupe intégré ne se classerait qu'à la troisième place du classement, avec un parc combiné d'un peu plus de 2,1 millions de véhicules. Ayvens et Volkswagen Financial Services détiennent tous deux plus de 3 millions de véhicules.

Ni BNP Paribas ni Mercedes-Benz n'ont fait de commentaire officiel sur les négociations. Un porte-parole de Mercedes a simplement réitéré que la société “ examine en permanence les options stratégiques ” pour son portefeuille, y compris Athlon. BNP a refusé de commenter.